摘要：中国的资本市场正以市场化为方向高速发展,而 2017年10月新一届发审委的上任对资本市场带来了重要影响，IPO审核节奏加快，IPO审核通过率骤减。研究拟上市公司IPO失败原因有助于公司自身以及整个资本市场更好地发展。本文在研究我国IPO审核制度的基础上，结合我国A股企业2017年IPO审核情况，针对上市公司IPO失败的原因进行研究。从已有的被否公司案例中总结出发审委在IPO审核中所关注的重点,发现了上市公司在IPO中存在的持续盈利能力、关联交易以及内部控制等方面的一系列的问题,并为拟上市公司顺利上市提出合理建议。

关键词：IPO；审核制度；拟上市公司；对策

目录

摘要

Abstract

1  引  言-1

1.1  研究背景-1

1.2  研究目的及意义-1

2  我国企业股票发行审核制度概述-2

2.1  我国股票发审制度的演变与发展趋势-2

2.1.1  我国股票发审制度的历史变迁-2

2.1.2  我国股票发审制度的发展趋势-2

2.2  我国现行股票发审制度的特征与意义-2

2.2.1  核准制特征-3

2.2.2  核准制的积极意义-3

2.3  我国现行发行审核流程-3

2.4  审核标准-4

3  我国企业申请IPO动因-5

3.1  企业角度-5

3.2  股东角度-5

4  2017年企业IPO审核情况综述-6

4.1  2017年企业IPO总体审核情况-6

4.2  2017年企业IPO审核所属行业分析-7

5  我国企业IPO失败原因分析-8

5.1  持续盈利能力问题-9

5.1.1  持续盈利能力的影响因素-9

5.1.2  IPO审核对持续盈利能力的关注点-10

5.1.3  持续盈利能力存疑的具体案例-10

5.2  关联交易问题-11

5.2.1  IPO审核对关联交易的关注点-11

5.2.2  关联交易问题的具体案例-12

5.3  内控制度问题-12

5.3.1  IPO审核对内控制度的关注点-12

5.3.2  内控制度缺陷的具体案例-12

6  提高拟上市企业IPO发行审核通过率的建议-13

6.1  关于持续盈利能力问题的建议-13

6.2  关于关联交易问题的建议-13

6.3  关于内控制度问题的建议-13

7  结语-14

参考文献-15