摘要：本文对2010年6月1日至2018年4月4日期间的创业板指和深证成指的日收盘价和日收益率为研究对象，根据随机游走假设，采用游程检验和单位根检验，分别对创业板市场和其所在的深市主板市场的有效性进行检验，结果表明两个市场分别达到弱式有效市场。随后进行Johansen协整检验，构建VAR模型并进行Granger因果检验。结果表明尽管创业板指对深证成指存在某种程度上的预测作用，但是两者不存在协整关系。

关键词：有效市场假说；单位根检验；Johansen协整检验；Granger因果检验

目录

摘要

Abstract

1引言-1

1.1研究背景与意义-1

1.2国内外研究现状-1

1.2.1国外市场有效性的研究现状-1

1.2.2 国内市场有效性的研究现状-2

1.2.3 我国股市联动性的相关研究现状-4

1.2.4 综述-5

1.3 研究内容和方法-5

1.4 论文结构-6

1.5论文的创新处-6

2有效市场假说及指数的简介-6

2.1 有效市场假说的简介-6

2.2 创业板指和深证成指的简介-7

3 弱式有效的实证检验-8

3.1 游程检验-8

3.2 单位根检验-9

4协整性及因果检验-12

4.1 Johansen协整检验-12

4.2 Granger因果检验-13

5 结论与建议-16

参考文献-18