摘要：可转债是一种介于股票与债券的性质之间的融资工具, 可转债市场于1843年起源于美国。中国可转债市场起步较晚，于20世纪90年代初期开始发行可转债。之后，国内出台了一系列规范可转债的发行以及管理的法案，进一步促进国内可转债市场的发展。此次主要采用案例分析的研究方法,将东方财富发行可转债的事件作为案例的研究对象，对公司运用可转债融资的动机，以及发行可转债后对公司带来的经济后果进行分析。进而得出关于可转债发行动机、对公司财务状况影响以及对股东权益影响的几点结论，最后对公司发行可转债提出几点建议。

 

关键词：可转债；融资；发行动机；财务状况；股东权益

 

目 录

摘 要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景与意义-1

1. 研究背景-1

2. 研究意义-1

二、文献综述-2

（一）可转债发行动机研究-2

（二）可转债发行经济后果研究-2

三、东方财富发行可转债案例分析-3

（一）东方财富发行可转债的基本情况-3

1.东方财富的基本概况-3

2.东方财富发行的可转债的基本信息-3

3.东方财富可转债融资规模以及用途-3

（二）东方财富发行可转债的动因分析-4

1.为了适应新的法律法规-4

2.降低公司的偿债压力-4

3.增强自身的资本实力，提升风险承受能力-5

（三）东方财富发行可转债的经济后果分析-6

1.可转债融资对公司财务状况的研究-6

2.可转债融资对股东权益影响的研究-9

四、研究结论以及建议-11

（一）研究结论-11

1.可转债对公司财务状况的影响-11

2.可转债对股东权益的影响-12

（二）研究的建议-12

1. 发行可转债的时候可优先考虑向原股东发行-12

2.设置灵活的向下修正条款-12

3.合理设计可转债的转股价格-13

参考文献-14

致谢