摘要：商品价格指数随着时间发生变化，这些变化有时比较平稳有时波动比较大.研究价格指数的波动性，具有一定的经济学意义.本文比较研究了GARCH模型和TGARCH模型，并以人民币美元汇率为研究对象，对人民币美元汇率的收益率波动性进行了实证研究.分析结果说明人民币汇率自汇改以来，波动幅度逐渐变大，而且人民币贬值压力加大，存在着较大的杠杆效应.

关键词：价格指数，波动性，GARCH模型，TGARCH模型.

目录

摘要

Abstract

1 引言 1

2 文献综述 3

2.1 波动性研究的文献综述 3

2.2 人民币汇率研究文献综述 3

3 波动性理论 4

  3.1 波动性的含义 4

  3.2 波动性的概念 4

4 模型建立与实证分析 5

  4.1 GARCH模型 5

  4.2 TGARCH模型 5

  4.3 汇率波动的实证分析 6

5 结论 10

参考文献 11