【摘要】：近年来，随着越来越多的企业通过各种并购方式来扩大企业规模和提升企业竞争力，企业的并购融资因此受到了高度重视。本文根据2013年双汇国际利用杠杆收购成功并购了美国史密斯菲尔德的案例背景，分析出这起并购案的并购动因及成功因素。然后分别对这起并购案的融资相关问题中的融资方式、融资风险进行了研究分析。最后总结出如何选择并购融资方式、如何规避并购融资中的风险，借以为我国企业在跨国并购中提供借鉴。

【关键词】： 双汇  史密斯菲尔德  跨国并购  并购融资  融资相关问题

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-1

（三）论文结构及其要点-1

二、主要概念界定-2

（一）并购及跨国并购的定义-2

（二）并购融资及并购融资相关问题的定义-2

三、双汇并购史密斯菲尔德的背景分析-2

（一）双汇并购案的介绍-2

1.双汇及史密斯菲尔德的介绍-2

2.双汇并购案的过程-3

3.双汇并购案的资金来源-3

（二）双汇并购史密斯菲尔德的动因-3

1.从双汇的角度-3

2.从史密斯菲尔德的角度-4

（三）双汇并购史密斯菲尔德的成功因素-5

1.交易动因充分-5

2.股东支持且实力强大-5

3.提出的交易条件优厚-5

4.国家政策的支持-5

四、双汇并购史密斯菲尔德的融资分析-5

（一）对并购融资方式的分析-5

1.双汇并购史密斯菲尔德选择的融资方式-5

2.影响并购融资方选择的因素-6

（二）对并购融资风险的分析-7

1.双汇并购史密斯菲尔德遇到的融资风险-7

2.并购融资风险产生的原因-7

五、双汇并购史密斯菲尔德对我国企业跨国并购的启示-8

（一）对并购融资方式的选择-8

1.并购融资的首选是内部融资-8

2.理性选择杠杆收购-8

3.分清利弊选择换股并购和可转换债券等融资方式-9

（二）防范并购融资风险的措施-9

1.切实做好并购融资前期的分析工作-9

2.灵活选择并购融资方式-9

3. 积极的拓宽并购融资渠道-10

4.设定合理的融资资本结构-10

5.运用国内相关优惠政策，关注国际金融环境和汇率波动-10

六、结语-10

参考文献-11

致 谢-12