摘要：当前受国际证券市场认可的新股发行制度主要有两种：核准制与注册制。核准制强调实质性审查，上市门槛较高；而注册制以宽进严出为特征，强调信息披露制度，依靠事后审查。我国证券市场新股发行制度目前保持在以核准制为主，注册制作试点的稳定阶段。但其实早在2013年，注册制改革就已被纳入顶层设计，在十八届三中全会正式提出；到2015年，更是表示改革方案已初步确定；这中间，经过两次修订《证券法》，终于在2018年，由习近平总书记在中国国际进口博览会正式宣布设立实行注册制的科创板；2019年科创板正式开板，成为我国多层次资本市场结构的一部分。再加上近年来我国实体经济不断发展，越来越多的企业渴望通过发行新股实现融资，科技强国战略与进一步对外开放、与国际资本市场接轨的呼声也越发高涨，核准制已逐渐难以满足我国证券市场对于投融资效率的要求，进一步深化注册制改革已成大势所趋。紧挨这一制度，本文将通过对大量文献及案例的研究，深入探索我国证券市场与注册制的适配性，分析在大范围推广注册制情况下可能会产生的摩擦性因素，并据此提出包括在投资者教育、信息披露制度、强制退市制度以及深化改革步骤等方面的完善建议。

关键词：新股发行制度、核准制、注册制、适配性

目录

摘要

Abstract

第一章 引言-4

1、 选题背景与意义-4

1.1 选题背景-4

1.2 选题意义-4

2、 研究思路与方法-4

2.1 研究思路-4

2.2 研究方法-5

第二章 我国证券市场新股发行制度沿革与现状分析-5

1、 我国新股发行制度的发展历程-5

1.1 审批制前期（1990年-1992年）-5

1.2 审批制阶段（1993年-2000年）-5

1.3 核准制阶段（2001年-至今）-6

1.4 注册制试点与科创板的设立（2013年-至今）-6

2、 我国新股发行制度的发展现状-7

2.1 我国现行新股发行制度的优势-7

2.2 我国现行新股发行制度存在的问题-7

2.3 设立科创板试点效果分析-7

第三章 我国证券市场与注册制的适配性分析-8

1、 在我国证券市场推行注册制的必要性-8

1.1 提高我国证券市场融资效率-8

1.2 有利于在我国证券市场开展反欺诈-9

2、 在我国证券市场推行注册制的可行性-9

2.1 具备实行注册制的关键法律与制度-9

2.2 市场主体素质成长，对注册制承受度提高-10

第四章 我国证券市场与注册制间摩擦性因素分析-10

1、 监管措施缺位，信息披露质量亟待提升-10

2、 市场主体积极性不高，配合度低-11

3、缺乏更为成熟的退市标准与执行程序-11

第五章 在我国证券市场完善与推广注册制的建议-12

1、 加强投资者教育，完善投资者维权机制-12

2、严格信息披露机制，提高信息披露质量-12

3、 健全强制退市责任追究机制-13

4、采取渐进式注册制推广节奏-13

结语-14

参考文献-15

致谢-17