摘要：近年来，随着居民文化消费需求不断升级与国家政策的扶持，产业结构不断调整，我国文化产业迎来了发展的高峰期，随之也掀起了一股并购重组的热潮。高估值、高溢价与业绩承诺是传媒行业并购的特点，频繁的高溢价并购会产生大规模的商誉并伴随着相对应的对赌协议。由于文化传媒行业具有特殊性，其盈利往往并不稳定，一旦被并购单位在承诺期内业绩不达预期或承诺期后业绩下滑时，其巨额商誉将面临减值风险。本文以华谊兄弟传媒股份有限公司并购浙江东阳美拉传媒有限公司为研究对象，梳理其并购过程，分析其并购具体原因。通过对并购前后业绩的对比，探讨其巨额溢价与对赌协议中业绩承诺的合理性，从而引发对巨额商誉减值风险的思考，最后结合实际情况提出相关对策并对商誉后续会计处理问题进行探讨。

关键词：并购溢价；商誉；文化行业

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摘要

Abstract

1.商誉概述-1

1.1商誉的本质-1

1.2商誉会计处理演变历程-2

1.2.1国际-2

1.2.2国内-2

1.3商誉的后续计量-3

2.华谊兄弟并购东阳美拉案例分析-3

2.1并购方分析-3

2.2被并购方分析-4

2.3并购交易简介-4

2.4并购中业绩承诺情况-5

2.4.1业绩承诺内容-5

2.4.2业绩承诺结果-5

2.5并购交易分析-6

2.5.1并购前后财务指标分析-6

2.5.2标的公司利润分析-7

2.5.3高溢价并购的合理性分析-8

3.文化传媒行业商誉会计处理方面的问题及建议-9

3.1商誉初始计量方面的问题与建议-9

3.1.1估值方法不当-9

3.1.2业绩承诺虚高-9

3.1.3资产确认不清-9

3.2商誉后续计量方面的问题与建议-10

3.2.1商誉减值主观性较强-10

3.2.2减值测试难度较高-10

4.参考文献-12

5.致谢-13