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摘 要
期权作为金融衍生品市场的重要组成部分，常被用于规避风险、套期保值和投机套利。同时期权市场的快速发展不仅有利于提升现货市场的质量，还有助于推进多层次资本市场的建设。期权一直是人们常用的金融衍生工具，所以期权的定价问题也成为了人们十分重视的问题。目前关于期权定价有许多理论和模型，其中期权市场中常用的定价模型主要有 Black-Scholes 模型和二叉树期权定价模型。两种期权定价模型从不同的角度对期权进行定价，二者的适用条件不同，各有其优点和缺点。为了对两种模型有进一步的了解，本文利用上证 50 ETF 期权进行实证分析，利用 MATLAB 分别计算出理论价格，将计算出的价格与期权市场对比并利用 STATA 进行回归分析，通过判定系数的比较来分析两种模型定价的有效性及其特性，进而对期权定价模型有进一步的了解。
目 录
1.引言 4
2.文献综述 5
3.模型介绍 7
3.1Black- Scholes 模型 7
3.2二叉树模型 7
4.实证分析 9
4.1数据选取与来源 9
4.2参数选取 10
4.3实证步骤 12
4.3.1理论价格与市价的对比 12
4.3.2回归分析及模型建立 15
4.4误差分析 18
5.结语 19
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