摘要：市场的变革，以及自身经营的痼疾，使得我国大型钢铁类国有企业面临着严重的财务困境。为了使这些国有企业摆脱困境，获得重生，并能跟上市场的变化，实现可持续发展，问题企业、银行以及四大资产管理公司采取了债转股的方式使得企业摆脱财务困境。本文以中钢集团在面临财务困境后采用债转股方式重生为例，来探讨债转股对国有企业摆脱财务困境的作用。发现虽然债转股能让企业摆脱当前的财务困境，但是未能解决企业的一些结构上的根本问题。要使得债转股真正让企业摆脱财务困境，需要在债务重组协议中重视对结构的改变，保障金融股东的理由，并真正发挥债权人委员会的作用。

关键词：债转股；财务困境；国有企业

目录

摘要

Abstract

1引言-1

2文献综述-1

2.1国内研究-1

2.1.1债转股方式带来的负面财务影响探究-2

2.1.2对债转股存在问题提出的解决思路-2

2.2国外研究-2

3债转股对企业财务影响的理论探究-3

3.1债转股的概念-3

3.2国有企业采用债转股的原因探究-3

3.3国有企业采用债转股的弊端-4

3.4优化国有企业债转股方式的对策探究-4

3.4.1充分发挥债权人委员会的作用-5

3.4.2以资产重组为前提推动企业经营-5

3.4.3金融股东充分发挥股东权利-5

3.4.4根据企业的性质选择不同性质的股权抵押债权-5

3.4.5金融股权以多种方式退出企业-6

4债转股对国有企业财务影响的分析——以中钢集团为例-6

4.1中钢集团背景概述-6

4.1.1成立及扩张-6

4.1.2危机的先兆和爆发-6

4.1.3债转股使中钢集团脱离财务困境-7

4.2中钢集团债务重组执行情况-7

4.3中钢集团债务重组对其财务的影响-8

4.3.1盈利能力分析-8

4.3.2盈利能力分析-9

4.3.3偿债能力分析-9

4.3.4成长能力分析-10

5债转股对国有企业财务影响的总结-11

参考文献-12