摘要：本文基于我国商业银行资产证券化业务在基础资产选择上的特殊性，研究商业银行资产证券化对其经营绩效（即安全性、流动性、盈利性三方面）的影响效应。首先阐述证券化运作原理，借助数理模型探究其发挥三方面效应的机制。然后，在理论分析的基础上，选取2007年第一季度-2017年第三季度开展优质资产证券化业务的10家银行数据进行实证分析。最后，结合商业银行自身发展特性和金融改革方向，对我国商业银行如何改进信贷资产证券化业务提出建议。

关键词：商业银行；信贷资产证券化；经营绩效；安全性；流动性；盈利性

目录

摘要

Abstract

1  引  言-1

1.1 研究背景-1

1.2 研究意义-1

1.3 本文框架-2

2  文献综述-3

2.1 国外研究综述-3

2.2 国内研究综述-4

2.3评述-5

3  资产证券化概述-5

3.1  资产证券化的核心原理-5

3.2 资产证券化的运作原理-5

3.2.1重组原理-5

3.2.2风险隔离原理-6

3.2.3信用增级原理-6

3.3 资产证券化对银行经营绩效影响机制的理论基础-6

3.3.1资产证券化对商业银行安全性的影响机制-6

3.3.2资产证券化对商业银行流动性的影响机制-6

3.3.3资产证券化对商业银行盈利性的影响机制-8

4  资产证券化对我国商业银行经营绩效的影响分析-8

4.1  经营绩效内涵-8

4.2  我国信贷资产证券化发展现状-9

4.2.1  信贷资产证券化的发行规模-9

4.2.2  信贷资产证券化的二级市场交易状况-9

4.2.3  信贷资产证券化基础资产选择的特殊性-10

4.3  基于“优质资产”的资产证券化对经营业绩的影响分析-10

4.3.1  信贷资产证券化的安全性效应分析-10

4.3.2  信贷资产证券化的流动性效应分析-11

4.3.3  信贷资产证券化的盈利性效应分析-12

5  信贷资产证券化对商业银行经营绩效的实证检验-13

5.1  研究方法-13

5.2  样本及指标的选取-13

5.2.1  “基于基础资产特殊性”的样本的选取-13

5.2.2  指标的选取-13

5.3  实证及检验过程-14

5. 3. 1  单位根检验-14

5. 3. 2  协整检验-15

5. 3. 3  最小二乘法回归-15

5. 3. 4  Granger因果检验-16

5.4  实证检验结果分析-17

6  对策建议-18

7  资产证券化研究展望-21

参考文献-22