摘要：随着近年来我国对汇市、股市等重要金融市场体制的改革与完善，外汇市场与股票市场之间越来越凸显出某种程度上的相关性。人民币汇率和股票价格是这两个市场的中心。为了深入研究二者之间的内在联系，选取了2015年1月5日到2020年12月31日之间历年来的人民币兑美元汇率中间价和沪深300指数的日度数据序列，通过单位根检验和协整检验得出人民币汇率与股票价格在相当长的一段时间内保持着不易变动的相关关系的研究结论；通过格兰杰因果检验结果得出二者之间存在单向因果作用关系的研究结论；通过建立VAR模型验证了格兰杰因果检验的结论的同时得出二者之间的相互作用关系属于弱相关的结论。

 

关键词：人民币兑美元汇率；沪深300指数；VAR模型

 

目 录

摘 要

Abstract

一、绪论-1

二、文献综述-2

（一）国外研究成果-2

（二）国内研究成果-3

（三）总结-5

三、理论基础-5

四、基于VAR模型的实证分析-7

（一）模型设定-7

（二）数据选取-7

（三）描述统计-7

（四）单位根检验-8

（五）协整检验-10

（六）格兰杰因果检验-10

（七）建立模型-11

（八）脉冲响应分析-12

（九）方差分解分析-13

五、研究结论-14

（一）研究结论-14

（二）政策建议-15

参考文献-17

致谢