摘要：本文是在现有论文研究的基础上进行的完善和补充，对现有VaR测算数据进行了丰富，通过对国内外秀论文的翻阅和梳理，发现现有论文缺少测算股市收益率风险价值的结果进行对比论证，且大多数据早已过时。

首先，本文选取2016年3月1日到2021年3月1日深证成指的日度收盘价的据序列，然后测算出其日对数收益率并对数据序列进行正态性检验、平稳性检验、自相关检验等检验；其次，在广义误差GED分布下建立GARCH模型测算深证成指的VaR指数；然后，运用失败检验法对VaR估计数据进行一步向前预测；最后，将结果进行统一分析论证得出结论并做总结。

 

关键词 : 股票指数 VaR GARCH族 历史模拟法 参数法 蒙特卡洛模拟法

 

目 录

摘 要

Abstract

一、 引言-1

（一） 研究问题的现状-1

（二）文献综述-1

（三） 拟开展的研究内容-4

（四）研究意义-5

二、VaR风险价值测度方法概述-6

（一）基于参数法计算VaR的基本原理-6

（二） 基于历史模拟法计算VaR的基本原理-6

（三） 基于蒙特卡洛模拟法计算VaR的基本原理-7

三、 基于GARCH模型的VaR方法-8

（一）GARCH模型（即广义条件异方差模型）-8

（二）衍生模型-8

（三）GED分布假设-9

（四）VaR准确性检验-9

四、 实证分析-10

（一）实证方法和数据的选择-10

（二）数据的特征分析-10

（三）描述性检验-11

（四）序列平稳性检验-12

（五）自相关检验-13

（六） ARCH效应检验-13

（七） GARCH模型的建立-14

（八）残差平方自相关检验-19

（九）测算VaR-19

（十）数据回测-20

（十一）实证结果的经济意义-20

四、不足与展望-22

参考文献-23

致谢-25