摘要  投资银行自正式与商业银行分野起就是市场中不可或缺的独立的一份子，国外投资银行尤其是美国以高盛为代表的投资银行目前已向综合性投行转变。而随着如今政治多元化，金融全球化的趋势不可逆转，国内券商与市场的关系也越来越密切。不可否认的是，国内证券公司发展极快，且极大程度上促进了国内经济环境的发展，但随着金融多元化，金融内部行业相互渗透，相互交叉的外部环境的变化，我国证券公司也必须作出相应的改变才能随时从容应对突如其来的金融危机。目前，大多数国内投资银行即证券公司仍在采用传统的盈利模式即主要依赖传统经济业务，其主营业务结构模式仍然相对单一，这种较为落后的盈利模式不太符合市场需要，故对传统盈利模式的改进、优化与创新迫在眉睫。

本文首先对国外投行的几种代表性盈利模式进行简单的介绍，分析了国外投资银行不同盈利模式的优缺点，再转向国内市场环境，先简单结合国内外关于投资银行盈利模式的创新的相关文献，以中信证券为研究对象结合中信证券在创新前的盈利模式指出中信证券盈利模式中存在的问题，由文献得出以客户选择，盈利途径、盈利结构、主营业务构成等为盈利模型的重要影响因素，建立新的因子分析模型，找出公共因子，对中信证券的盈利模式进行创新改进。同时由于因子分析模型自身具有一定主观性，且有的影响因子统一转化成了一个公共因子，存在部分信息的缺失，故该盈利模型存在不足。

本文在进行了盈利模型的创新的同时，提出了新的关于市场经济条件与未来中信证券的发展的展望，希望可以以中信证券为代表对我国证券公司的盈利模式的改进有所启发。

关键词：投资银行 证券公司 因子分析 盈利模式的创新  SWOT分析

目录

摘要

Abstract

1绪论-1

1.1研究背景及意义-1

1.2国内外研究综述-3

1.3研究内容及方法-4

2 相关理论及研究工具-5

2.1 盈利模式的内容-5

2.2 投资银行（证券公司）盈利模式-6

2.3因子分析模型-10

2.4 SWOT分析法-10

3 中信证券的盈利模式-10

3.1 中信证券过去的盈利模式-10

3.2 中信证券当前盈利模式现状分析-12

3.3 中信证券盈利模式创新-15

4 盈利模型的优点与不足-21

4.1模型的优势-21

4.2模型的不足-22

5 结论与展望-22

参考文献