摘要：随着我国金融行业的不断完善，以及市场经济的高速发展，我国影子银行的扩张速度逐步提升。一方面，影子银行具有与商业银行类似的信用、期限、流动性转换等功能，一定程度上有利于金融市场的发展。但另一方面，由于影子银行在发挥作用时对货币政策有效性具有多重影响，且具有隐蔽性强、透明度低、杠杆率高的特点，游离于政府监管之外，对我国金融体系的安全和稳定产生威胁。因此通过研究影子银行的金融作用能够使我国金融行业的发展迈入新的阶段。

在对众多学者探究影子银行以及货币政策的相关文章进行评述的基础上，本文简要介绍了有关基本概念及以往研究成果。其次，分别从多个货币政策传导渠道及调控目标角度，在理论上分析影子银行造成的影响。再者，本文为进一步研究其具体影响效果，选取了货币政策传导机制和政策目标相关指标 2015-2020 年的数据，建立向量自回归 VAR 模型对影子银行发展规模与货币政策的有效性进行实证研究，通过格兰杰因果检验和脉冲响应函数分析得出相关结论。最后，对我国当前对影子银行的监管提出建议。

关键词：影子银行 货币政策 传导机制 VAR 模型

 

目录

摘要

Abstract

1引言 1

2基本概念与文献综述 1

2.1影子银行的基本概念 1

2.2影子银行对货币政策的影响 2

3我国影子银行的现状分析 3

3.1总体变化趋势 3

3.2具体业务变化趋势 4

4影子银行对我国货币政策传导机制影响的理论分析 7

4.1影子银行对利率传导机制的影响 8

4.2影子银行对信贷传导机制的影响 8

4.3影子银行对资产价格传导机制的影响 9

5影子银行对我国货币政策传导机制影响的实证研究 9

5.2样本选取和数据来源 9

5.2变量选择 9

5.3计量模型设定 10

5.4实证分析 11

6结论和政策建议 14

6.1研究结论 14

6.2政策建议 15

总结 17

参考文献 18