摘要:期权定价方程在金融市场中发挥着很重要的作用，但经典的B-S-M 期权定价模型在研究过程中没有考虑交易费用和连续红利等因素，降低了其在现实金融市场中的实用性。为了提高该模型的实用性，让其尽量符合现实金融市场，本文对其模型进行如下讨论：首先介绍期权的一些基础理论和期权价格的性质以及引入B-S-M期权定价公式；其次对该期权定价模型进行了详细研究，包括对其定价模型前提假设条件的提出、该模型方程式的推导过程以及影响期权价格的因素；再次在B-S-M期权定价模型假设的基础上，分别引入了带交易费用和连续红利情况下的期权定价公式，运用excel和python统计软件计算，最后结合股票案例进行分析对比，进而得到存在交易费用与连续红利的期权价格与理论B-S-M模型期权价格的差异及影响。

关键词：期权定价；风险中性；欧式期权；交易费用；连续红利

目录

摘要

Abstract

1.引言1

1.1课题背景及研究的目的和意义1

1.2 国内外研究现状1

1.2.1国外研究现状1

1.2.2国内研究现状2

1.3主要研究方法2

1.4论文的创新与不足2

1.5研究思路3

2.B-S-M期权定价模型的假设条件及其推导3

2.1预备知识3

2.2布莱克 - 斯克尔斯模型的假设条件5

2.3 B-S-M期权定价公式的推导5

2.4如何理解B-S-M期权定价公式6

3.B-S-M期权定价模型的修正及应用9

3.1 B-S-M期权定价模型的改进修正9

3.2 B-S-M模型的应用案例11

4.结论15

4.1论文总结15

4.2论文不足16

致谢17

附录18

参考文献20