摘要：股指期货在我国发展的时间虽然不长，但是却是经济发展，投资市场成熟的必然产物，是随着投资者规避风险的需求应运而生的，因为可以在投资者不看好股市走向时进行做空操作，所以从投资者层面来讲，股指期货的出现增加了投资者的投资选择，从国家层面来讲，股指期货更是在一定程度，一定意义上稳定了中国的股票市场，所以对股指期货的研究有着深远的意义。本文主要是探究股指期货和股票指数之间的联动关系，搜集数据，处理分析数据，建立VAR模型，用来研究股指期货和股票指数的关系。最终得出两者之间存在着主导和引导的作用，股指期货引导着股票指数现货，股票指数现货又主导着股指期货，如此形成目前的股指期货市场。

关键词：股指期货  股票指数  信息传播  VAR模型

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摘要

Abstract

1. 引言-6

1.1 选题背景及意义-6

1.2 文献综述-6

2. 股指期货简介-9

2.1 我国股指期货的发展-9

2.2 股指期货的功能-10

2.3 股指期货收益率的影响因素-10

3.-模型介绍-12

3.1 模型理论-12

3.2模型条件-12

3.3建模步骤-13

3.3.1序列关系检验-13

3.3.2模型滞后阶数确定-13

3.3.3 VAR向量自回归模型-14

4.-实证分析-16

4.1 数据选取-16

4.2 数据处理-16

4.3 序列平稳性检验-18

4.4-格兰杰因果检验-19

4.5 向量自回归模型-19

5.-结论与建议-24

5.1 结论-24

5.2 建议-24

致谢-26

参考文献-27