摘要：随着中国社会主义市场经济体制的建立和发展，我国的经济体日益壮大。证券市场作为中国的新兴市场，自 1990 年上海证券交易所开业，以及紧跟而来在 1991 年开业的深圳证券交易所，证券行业已然在中国发展了近 30  年，证券市场在中国的经济市场中发挥着日趋重要的作用。在这期间，沪深两市跃然成为名列全球第二的市值市场，在很大程度上解决了企业之间资金供求关系不对等的问题，增强了资金的流动性。然而，随之而来涌现的 IPO 财务造假事件，给证券市场的健康发展带来了不容忽视的威胁。本文主要论述了 IPO 财务造假的概念及其特点，并结合国内外文献的多种理论分析 IPO 财务造假的一般动因，且论述了近年来企业常用的 IPO 财务造假的手段。再以振隆特产的

IPO 财务造假为例，分析了振隆特产财务造假被发现的过程，揭露振隆特产的造假手段，并从中得出 IPO 财务造假的防范手段，反思证券市场、中介机构、企业自身、甚至投资者所应当承担的作用。

关键词：IPO 财务造假；振隆特产；中介机构；防范

目录

摘要

Abstract

1引-言-1

1.1选题背景及意义-1

1.2研究思路-1

1.3关于舞弊行为的文献理论-2

1.3.1冰ft理论-2

1.3.2GONE 理论-2

1.3.3舞弊三角理论-2

1.3.4舞弊风险因子理论-2

2IPO 财务造假的基本认识-3

2.1IPO 财务造假的概念-3

2.2IPO 财务造假的动因-3

2.2.1上市的效益颇丰-3

2.2.2上市的门槛颇高-4

2.2.3造假的成本颇低-4

2.3IPO 粉饰财务报表的手段-4

2.3.1粉饰“三张表”-4

2.3.2夸大募投项目的发展前景-5

2.3.3隐藏实际控制人-5

3振隆特产造假案-5

3.1振隆特产简介-5

3.2案例简述-6

3.3振隆特产造假特点-7

3.4振隆特产造假手段-8

3.4.1虚增存货、少结转成本-8

3.4.2虚增销售收入和利润-8

3.4.3虚假披露主营业务情况-8

4中介机构责任过失分析-9

4.1保荐机构信达证券的过失行为-9

4.1.1未审慎核查振隆特产生产情况-9

4.1.2未审慎核查振隆特产与主要客户销售情况-9

4.1.3未审慎核查振隆特产存货情况-9

4.2审计机构瑞华会所的过失行为-10

4.2.1未对营收项目审慎审计-10

4.2.2未对存货项目审慎审计-10

4.3法律服务机构中银律所的过失行为-10

4.3.1中银律所工作底稿不完整-10

4.3.2进行核查前未编制查验计划-11

5IPO 财务造假的防范措施-11

5.1健全监管体系，完善法律法规-11

5.2明确中介机构的责任-11

5.3加强公司内部治理-12

6结束语-12

参考文献-13