摘要：本文以2015-2016年沪深两市制造业中明确使用衍生品进行套期保值的15家上市公司为总样本，研究衍生品规模对公司系统性风险的影响。首先，通过梳理国内外的相关文献，总结出文献中两种不同的观点，一是衍生品的使用会增加公司的风险，另一观点则相反。然后，在理论部分阐述了套期保值与投机的区别以及套期保值工具的种类。最后通过多重线性回归方程对研究假设进行实证分析，得出结论，即衍生品套保的规模与公司风险显著负相关。

关键词：套期保值；衍生品；公司风险

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

2  相关文献-1

2.1  国内研究综述-1

2.2  国外研究综述-3

2.3  相关述评-3

3  套期保值的相关理论-4

3.1  套期保值理论-4

3.1.1  套期保值概述-4

3.1.2  套期保值理论发展进程-4

3.2  套期保值与风险管理理论-5

4  实证分析-6

4.1  研究假设-6

4.2  样本选取与数据来源-7

4.3  确定变量-7

4.3.1  被解释变量-7

4.3.2  解释变量-7

4.3.3  控制变量-7

4.4  建立模型-8

4.5  描述性统计-8

4.6  相关性分析-9

4.7  回归分析-10

5  研究结论与未来展望-11

5.1  研究结论-11

5.2  研究不足-11

5.3  主要创新-11

5.4  未来展望-11

参考文献-13