摘要：“PE+上市公司”并购模式在我国资本市场上首次出现是在2011年，是以上市公司和PE共同成立并购基金的形式出现的,随后这种合作模式便逐渐发展成为“PE+上市公司”并购模式的主流形式之一。近几年，又悄悄兴起了PE入股上市公司协助其进行并购重组这种模式，这种模式下双方的利益捆绑更加紧密，更能有效帮助上市公司通过并购重组成功实现产业转型和多元化布局。

康跃科技是2020年第一个采用“PE+上市公司”模式进行并购重组的企业，截至目前该交易尚未完成。本文在梳理总结了部分国内外文献之后，阐述了并购的相关概念与类型以及“PE+上市公司”并购模式的合作形式与特点，然后详细介绍了康跃科技采用“PE+上市公司”模式进行并购的方案设计及并购流程。接着分析了并购的动因、并购方案设计的技巧性以及并购过程中存在的问题。最后通过上述分析得出结论。

关键词：“PE+上市公司”  并购  康跃科技  长江星  

 

目录

摘要

Abstract

1 绪论 1

1.1选题背景 1

1.2研究目的与意义 1

1.3研究内容与研究方法 1

2文献综述与相关理论 2

2.1文献综述 2

2.2相关概念及理论 3

3 康跃科技“PE+上市公司”并购案例概述 4

3.1并购方康跃科技 4

3.2被并购方长江星 6

3.3并购过程 6

4 康跃科技“PE+上市公司”并购模式分析 8

4.1并购动因分析 8

4.2支付方式分析 9

4.3并购过程中存在的问题 11

5 研究结论与启示 12

5.1结论 12

5.2启示 12

参考文献 14

致谢 15