摘要：一直以来，股权质押基于方便快捷、成本低等多个优势为各大公司解决了融资难的困境，逐渐成为股东尤其是大股东的重要融资方式。早些年市场上行且股权质押还未普及时问题不大，近些年，随着股权质押的公司数量不断增加、质押次数逐渐频繁，以及在我国整体市场下行和法律制度不够完善的背景下，股权质押的风险也逐一显露出来。表面上看，大股东股权质押是股东自身的经济行为，与上市公司无关，也未实际减少持股数量，但由于受其控制地位的特殊性、公司股价波动的不确定性、质押信息的敏感性等内外部因素的影响，一旦面临强制平仓等危机，股权质押行为带来的风险就会被放大，不仅可能会导致债权人的权益无法保障，大股东丧失其控制权，也会给中小股东以及其他利益相关者带来一系列潜在风险。因此，大股东股权质押风险及其防范策略的研究是十分必要的。

本文首先就大股东股权质押的一般性问题进行系统性阐述，包括大股东股权质押等基本概念的界定、股权质押的特征以及其发展过程；其次分析了大股东股权质押的动机，分别是解决融资需求、维系对公司的控制权以及转移股价下跌的风险；接着将股权质押的风险进行分类，分别为出质人、质权人、公司以及中小股东面临的风险；最后又从这四个主体的角度出发，系统地提出股权质押风险防范的建议，从出质人角度可以多渠道降低质押的风险和加大违规成本、质权人要严格审查并把控质押程序、公司可以完善内部治理机制和风险防控制度、中小股东要注意信息披露并树立风险防范意识，最终形成全方位、多角度的风险防范体系。

关键词：股权质押；大股东；风险防范

目录

摘要

Abstract

一、引言-

二、大股东股权质押相关概念的界定以及动机-

（一）相关概念的界定-

1.大股东-

2.股权质押-

3.质押率、预警线和平仓线-

（二）股权质押的动机-

1.解决融资需求-

2.维系对公司的控制权-

3.转嫁股价下跌的风险-

三、股权质押的发展历程-

（一）萌芽阶段-

（二）爆发阶段-

（三）规范阶段-

四、股权质押的发展现状-

（一）从整体数量看-

（二）从出质人的身份看-

（三）从质权人的身份看-

（四）从市场板块来看-

五、我国股权质押的风险表现-

（一）出质人面临的风险-

1.强制平仓的风险-

2.转移控制权的风险-

（二）质权人面临的风险-

1.股权价值评估不合适的风险-

2.出质人质押不道德的风险-

（三）公司面临的风险-

1.股价波动的风险-

2.利益侵占的风险-

（四）中小股东面临的风险-

六、防范股权质押风险的措施-

（一）出质人的风险防范-

1.多渠道降低质押的风险-

2.多方面加大违规的成本-

（二）质权人的风险防范-

1.严格审查出质人和标的物-

2.完善股权质押合同-

3.严格把控股权质押程序-

（三）公司的风险防范-

1.完善内部治理机制-

2.完善风险控制制度-

（四）中小股东的风险防范-

1.加强信息披露-

2.树立风险防范意识-

参考文献-

致谢-