摘要：沪港通作为我国推进对外开放，深化金融业改革的重大举措，对我国资本市场的发展有着非常深远的意义。研究沪港通的启动对我国资本市场的影响，对于我国进一步开放资本市场具有极强的参考价值。

沪港通对于资本市场的影响是全方位的。本文着重研究沪港通对上证指数波动性的影响，在计算上证指数日对数收益率后，利用统计软件对数据进行时间序列分析，同时采取应用较广的衡量波动性的模型——GARCH模型来进行实证分析。本文的主要贡献除了利用了更丰富的数据进行实证分析之外，还包括对实证结果的可能诱因做了进一步的探究，并对于如何应对沪港通所带来的变化提出了一些个人观点。

关键词：沪港通   波动性  GARCH模型

目录

摘要

ABSTRACT

前言-5

正文-5

一、 背景介绍-5

二． 理论分析-6

三． 实证分析-8

1. 模型选取和数据说明-8

2. 沪港通开通前的上证指数波动性分析-9

3. 沪港通开通后的上证指数波动性分析-13

结论和建议-17

参考文献-19

致谢-21