摘要：券商在金融市场中起十分重要的中介作用，是各参与主体的关键纽带。随着我国市场经济的繁荣发展，我国券商行业在近 30 年的历程中获得了迅速发展，但是也暴露了行业发展不平衡的问题：我国券商行业发展两极分化现象不断加剧，头部大型券商优势越发明显，营业收入和利润集中度提高，而中小券商经营压力日益加大，行业呈现出强者恒强的马太效应。本文试从结构性进入壁垒和策略性进入壁垒的角度出发，分析我国券商马太效应加剧的原因，并在国际化竞争压力加剧的背景下，分别给我国大型券商和中小型券商提出了发展对策，即大型券商需要更好地发挥资源的协同能力、增强国际化经营管理能力，走向国际市场。中小券商应发挥比较优势、专业化经营，在行业创新的进程中获得一席之地。

关键词：券商行业，绝对集中度，马太效应，进入壁垒

目 录

摘 要

Abstract

一、引言-1

二、文献综述-2

（一）国外的研究状况-2

（二）国内的研究状况-2

（三）国内外研究述评-3

三、 我国券商行业发展现状和问题-4

（一）我国券商行业发展的现状-4

1.券商行业经营情况-4

2.券商行业集中度-5

（二）我国券商行业发展存在的问题-6

1.中小券商利润占比下降-6

2.同质化竞争-7

3.国际化竞争压力加剧-8

四、券商行业马太效应加剧的原因-9

（一）结构性进入壁垒因素-9

1.规模经济-9

2.政策法律制度-10

（二）策略性进入壁垒-10

1.过度生产能力投资-11

2.提高竞争对手成本-12

3.干中学-12

五、 我国券商行业发展的建议-14

（一）大型券商的发展建议-14

1.增强资源协同能力-14

2.增强国际化经营管理能力-14

（二）中小券商的发展建议-15

1.以优势业务为突破口-15

2.专注特定业务-16

3.兼并收购-16

参考文献-18

致谢-19