摘  要

 

资产证券化的发展始于1970年代美国国家抵押协会发行的按揭交付证券,半个世纪以来发展迅速，对全球经济市场有着举足轻重的作用，被称为20世纪全球最有价值的金融创新之一。我国对于资产证券化试点自2008年金融危机被央行叫停后，于2012年再次开始试点，随后又一次进入快速发展阶段。但由于我国的资产证券化投资市场发展起点较为滞后，目前资产证券化市场仍处于新生阶段，存在着发展不够均衡，市场规模小等问题。本文根据资产证券化的流程和商业银行信贷资产证券化的现状对信贷资产证券化进行了风险因素识别。通过分析得到的各种风险因素建立层次分析模型，得到信用风险和环境风险对商业银行信贷资产证券化的风险贡献度最大的结论，并针对该结论分析原因。据此本文提出三点建议：建立完善的市场监管制度；进一步拓展资产证券化市场；提高基础资产质量。

 

关键词：资产证券化，风险评价，AHP层次分析法，商业银行

目  录

 

第一章 绪论 1

1.1 研究背景及研究意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 研究内容和研究方法 2

1.2.1 研究内容 2

1.2.2 研究方法 2

1.2.3 技术路线 2

1.3 研究创新和不足之处 3

1.3.1 技术创新 3

1.3.2 不足之处 3

第二章 资产证券化概述 4

2.1 资产证券化简介 4

2.2 资产证券化主要参与者 4

2.3 资产证券化操作流程 5

第三章 商业银行信贷资产证券化 6

3.1 我国商业银行信贷资产证券化发展过程 6

3.2 我国商业银行信贷资产证券化特征 6

3.2.1 发展速度快，发行规模小 6

3.2.2 基础资产结构单一 6

3.2.3 二级市场交易不足 7

3.3 我国商业银行信贷资产证券化风险因素识别 7

3.3.1 证券化风险 7

3.2.2 信用风险 8

3.2.3 环境风险 8

3.2.4 操作风险 9

第四章 基于层次分析法的商业银行信贷资产证券化风险评价 10

4.1 风险评价方法概述 10

4.1.1 层次分析法概述 10

4.2 基于层次分析法的商业银行信贷资产证券化风险评价 10

4.2.1 建立风险指标体系模型 10

4.2.2 构造判断比较矩阵并计算权重 11

4.2.3 一致性检验 13

4.2.4 层次权重排序 15

4.2.5 案例模拟 15

4.3 风险评价结果分析 15

4.3.1 信用风险评价分析 16

4.3.2 环境风险评价分析 16

4.3.3 证券化风险评价分析 16

4.3.4 操作风险评价分析 16

第五章 结论与对策 17

参考文献 19

致  谢 21