摘要：本文利用网络爬虫和数据挖掘技术，获取2017年百度搜索下的三百只股票的新闻媒体关注数据，通过固定效应面板数据回归模型分析互联网媒体关注度与股票异常收益的之间关系，结果表明前一期媒体关注度对异常收益的解释力比当期媒体关注度更显著，并且不同股票的敏感性差异较大。通过选取有代表性的行业，并构建高媒体关注股票收益指数和低媒体关注股票收益指数实证研究发现，同一行业股票的网络媒体关注差异能够导致股票价格调整速度的差异，即媒体关注度越高价格调整越快。

关键词：媒体关注度；行为金融；股票收益；价格滞后调整

目录

摘要

Abstract

1-引言-1

1.1-选题背景-1

1.2-选题意义-1

2-文献综述-2

3-理论分析-4

3.1-媒体效应-4

3.2-研究假设的提出-5

4-媒体关注度对股票异常收益率的实证分析-5

4.1-样本的选择-5

4.2-网络媒体关注数据的获取-6

4.3-平稳性检验-7

4.4-面板数据回归-8

4.4.1 模型的选择-8

4.4.2 当期媒体效应的实证分析-9

4.4.3 滞后一期媒体效应的实证分析-10

4.5-结果与分析-11

5-媒体关注度与股票价格调整滞后关系-11

5.1-指标的构建-11

5.2-平稳性检验-12

5.3-回归分析-13

5.4-结果与分析-13

6-总结-14

参考文献-15

附录-17

附录1 Python爬虫代码-17

附录2三百只股票当期影响的个体固定效应回归结果-20

附录3三百只股票滞后一期影响的个体固定效应回归结果-27