摘要：伴随着我国市场经济的发展，中国企业逐步融入资本市场，其收购行为也在日益增多。企业收购行为主要是为了通过收购实现公司间的业务资源巩固与合并，或是产业间的技术创新，以此来提高企业的管理绩效与社会价值。中国平安保险(集团)保险股份有限公司是我国保险行业“三巨头”之一，为了进一步提高企业的经营管理成果，全面提升集团自身的竞争力，也顺应时代潮流选择,对经营出现问题的中小企业采取收购入股行为。本研究以中国平安并购汽车之家为例，分析此次收购对中国平安集团的影响，指出企业在进行并购的过程中可能会面临对目标企业的定价风险、并购融资风险、企业并购支付风险、并购后的整合风险等，并针对公司进行并购整合过程中可能会出现的风险提出了一些相应的防范对策，如对公司之前的财务经营管理战略进行大规模的优化，对企业现有资源进行合理配置，提高企业并购后对现有资源的整合效率，做好企业并购后对财务整合的风险监管，整合并购后企业的资产和负债的变动情况，进行企业内部在并购后的国家市场经济政策和综合管理经营策略与进行有效接洽等。以通过研究该案例有效降低其并购风险的经验，为其他类似企业在进行企业并购中做出有价值的参考。

关键词：中国平安  并购  财务风险

目录

摘要

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1 引言-5

1.1 研究背景-5

1.2 研究目的-5

1.3 研究意义-6

1.4 国内外研究综述-6

1.4.1 国内研究综述-6

1.4.2 国外研究综述-7

1.5 研究内容和研究方法-7

1.5.1 研究内容-7

1.5.2 研究方法-7

2 企业并购理论基础-8

2.1 企业并购的概念-8

2.2 企业并购财务风险的内涵-8

2.3 并购财务风险的主要内容-8

3 中国平安并购汽车之家的案例介绍-10

3.1 收购方：中国平安集团-10

3.2 目标公司：汽车之家-10

3.3 并购过程-10

3.4 并购后的汽车之家财务分析-10

3.4.1 债偿能力分析-10

3.4.2 运营能力分析-11

3.4.3 盈利能力分析-11

4 企业并购财务风险及成因分析-13

4.1 并购前的定价风险分析-13

4.2 并购中的融资风险分析-13

4.3 并购中的支付风险分析-13

4.4 并购后的整合风险分析-14

4.4.1 管理制度整合风险-14

4.4.2 员工管理整合风险-14

4.4.3 市场垄断风险-15

5 企业并购财务风险的防范-16

5.1 企业并购定价风险的防范-16

5.1.1 并购定价风险的防范-16

5.1.2 审查会计评估报告-16

5.2 并购融资风险的防范-16

5.2.1 扩大融资渠道-16

5.2.2 优化企业资本结构-17

5.3 并购支付风险的防范-17

5.3.1 运用多种风险评估方法-17

5.3.2 确定股份交换比例来防控股权支付风险-17

5.3.3 建立以债务结构为要点的杠杆支付方式-17

5.4 并购整合风险的防范-18

5.4.1 优化过去的财务经营战略，提高并购企业的资产价值-18

5.4.2 合理配置资源，整合已有资产以及负债-18

5.4.3 加強监管整合前后的财务內容-18

5.4.4 接洽企业内部财务经营策略与外部市场经济-18

6 结论-19

参考文献-21

致  谢-23